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同花顺:创业板年报第一股涉嫌造假

2018-06-23 01:02

  继去年底疯狂打折促销之后,其高增长继续受人诟病。近期,有专业财务人士向《每日经济新闻》指出,同花顺财据自相矛盾,新增预收款与收入严重不匹配,2009年中报和年报均涉嫌虚增利润。

  招股书显示,2009年1月~6月,同花顺的股票软件业务占据同花顺收入的7成左右。然而,疑问正是来自金融资讯与数据服务这块核心业务。围绕该项业务的财务数据存在严重的矛盾——预收款与收入严重不匹配。

  根据我计准则的收入确认原则,由于同花顺“在提供金融资讯和数据服务前向客户预收全部款项”,而“收取的信息服务费用须在服务期限内平均分摊”,所以存在大量的预收账款。举例来说,客户在7月购买一套价值2.28万元的一年期“大机构”行情软件,那么在当年的年度会计报表中就只能确认7月~12月的收入(合1.14万元),剩下的1.14万元虽然客户已付款,但只能以预收账款的形式体现。

  由此可知,客户购买软件的时间越靠近年底,当年能确认的收入就越少,预收账款就越多。

  从同花顺公布的2009年年报来看,有两大特点:一是收入比2008年暴增62.59%,这意味着新增客户大量增加;其次是下半年比上半年增加更多,特别是在年底前的疯狂打折促销,这意味着有大量的客户是在年底前增加的,那么计入预收账款的金额就该更多。

  按理说,同花顺如果真出现如此迅猛增长,那么预收账款将是一个巨大的数字,新增的预收账款将超过新增收入。但事实上,同花顺公布的财务数据却与之相反,预收账款增加额远远小于收入的增加额。

  2009年上半年,股票软件业务确认的收入为5642万元,扣除2008年递延至当期确认的956万元,该业务上半年实际确认的收入高达4685万元。

  同期,股票软件业务形成的预收账款为2752万元,扣除2008年余下的部分482万元,2009年上半年新增预收款项仅有2270万元。新增4685万元收入,但预收账款仅仅增加了2270万元,新增收入额远超过新增预收账款,这是一组严重不“匹配”的数据,与正常情况矛盾。

  《每日经济新闻》记者还发现,这一数据上的矛盾继续存在于同花顺2009年年报中。由于同花顺年报披露的数据有限,无法得知股票软件业务在去年下半年的预收账款以及新增情况,因此只能通过整体数据进行测算。

  同花顺2009年预收账款为4842万元,2008年预收账款为2042万元,即使不扣除2008年节余的部分,2009年新增预收账款最多为4842万元。而同花顺2009年确认的收入为19082万元。就以2008年度节余的2042万预收款全部确认为2009年收入,公司新增收入至少应为17040万元。那么,当期新增加收入竟然是预收账款的3.5倍。

  上述数据已经显示,同花顺新增预收账款与收入的差距正进一步扩大,与正常情况的矛盾更加严重。

  如何解释上述现象?上述专业财务人士指出,要么是公司提前确认了部分收入或者直接虚增利润,导致当期收入大幅增加的同时,预收款受到“挤压”而减少;要么就是公司存在大量的短期客户,当期购买的产品在当期确认为收入,从而当期没有产生需在下一个报告期内确认收入的预收款。

  而问题的关键在于,同花顺是否销售了大量的短期产品?如果答案是否定的,那公司就涉嫌虚增利润,年报造假。

  为了消除上述数据产生的疑问,《每日经济新闻》记者向同花顺公司发出采访提纲,以了解公司的产品期限结构,但同花顺以商业机密为由予以。

  同花顺是否销售出大量的短期产品?同花顺的网站显示:炒股软件产品中,只有低端产品LEVEL-2具有半年卡和全年卡。中高端产品——决策家、大机构均为全年卡,最便宜的决策家增强版价格为5480元/年,最贵的大机构版为22800元/年。同花顺提供短期服务的产品集中在理财软件小财神和手机金融产品,但价格均处于低位,每月费用几十元,相对于数万元的产品,几十元的短期产品在整个收入的占比常有限的。

  为核实公司的实际销售情况,记者先后多次致电同花顺服务热线,向公司销售人员进一步了解情况。以下为《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)与同花顺两位销售人员(分别为W小姐和Z小姐)的对话(注:均为单独对话)。

  W小姐:功能和服务不同。LEVEL-2可以提供一些资金流向;决策家可以根据大单动向发出买卖信号提示;大机构则可以提示大单的性质。

  Z小姐:决策家一般提供给资金量不大,如仅有3万~5万资金的散户使用,而大机构主要为资金量较大,如8万以上的客户使用。

  W小姐:只有LEVEL-2有半年产品,月卡和季度卡都没有,只有公司去年上市时,LEVEL-2在短期卖过月卡,现在已经停止了。大机构和决策家都只卖全年卡。

  Z小姐:炒股软件只有决策家和大机构,LEVEL-2基本算是行情软件。公司不卖短期卡,去年也没有卖过。短期卡只有手机金融软件。

  根据同花顺销售人员的解答,公司并不出售短期炒股软件,那么预收账款远小于新增收入的数据该如何解释?数据的严重该如何理解?公司是否采取虚增短期收入的方式增加利润,亦或是其他的虚增利润方式涉嫌财务造假?

  而上述还仅是以正常价格销售时的情形,同花顺在买一年送半年或送一年的促销活动中,收入确认将在18个月或24个月中进行分摊,那么形成的预收账款将更多,从这点来看,同花顺的财务数据问题将更加严重。

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